معامله‌گران حرفه‌ای بازار فارکس بعد از آموزش‌های اولیه و کسب تجربه در بازار، تلاش می‌کنند با جمع‌آوری اطلاعات و استفاده از ابزار مختلف آینده ارزهای مختلف را پیش‌بینی کنند. تحلیل‌ها به طور کلی از لحاظ ماهیت، نوع نگاه به بازار و شیوه انجام به سه دسته کلی تبدیل می‌شوند که عبارتند از تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال و تحلیل سنتیمنت.
تحلیل فاندامنتال فارکس اگرچه به اندازه تحلیل تکنیکال پرطرفدار نیست اما اکثر تحلیل‌گران با ترکیب این دو با هم به نتایج خوبی دست پیدا می‌کنند. این بار به سراغ تحلیل فاندامنتال خواهیم رفت تا ببینیم معامله‌گران فارکس چگونه با استفاده از آن موفق به انجام معاملات بهتر می‌شوند، پس با ما همراه باشید…
تحلیل فاندامنتال چیست؟
تحلیل فاندامنتال فارکس در واقع هنری است برای درک قیمت واقعی هر نماد یا کالای معاملاتی و به طور کلی هر آنچه که قابل سرمایه‌گذاری باشد (در مورد بازار فارکس جفت ارز ها) مورد استفاده قرار می‌گیرد. تحلیل فاندامنتال روش‌هایی برای آنالیز با هدف پیش‌بینی بازار معاملاتی است.
تمرکز اصلی تحلیل فاندامنتال بر روی اقتصاد است، به عنوان مثال برای یک تحلیل‌گر فاندامنتال عوامل اقتصادی مختلف چون تولید ناخالص داخلی، نرخ بهره، نرخ اشتغال، وضعیت معاملات بین‌المللی و به طور کلی تاثیر آن‌ها بر بازار بسیار اهمیت دارد. این نوع آنالیز یک بستر کلی برای پوشش عوامل مختلف تاثیرگذار بر نوسانات موجود در بازار معاملاتی است، که با درک این عوامل و شیوه تاثیر آن‌ها بر بازار کار می‌کند.
یک تحلیل‌گر فاندامنتال در بازار فارکس فرض را بر این می‌گیرد که قیمت یک ارز یا کالا با ارزش واقعی آن تفاوت دارد. تحلیل فاندامنتال می‌گوید با اینکه در مواقعی قیمت کالا یا ارز از ارزش واقعی‌اش متفاوت است، اما در نهایت به ارزش واقعی خود برمی‌گردد.
همین موضوع را می‌توان یکی از مهم‌ترین تفاوت‌های تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال دانست، چرا که تحلیل تکنیکال فارکس فقط بر روی قیمت فعلی یک ارز یا کالا در بازار تمرکز می‌کند در حالی که تحلیل بنیادی تقریبا به هر چیزی به جز قیمت فعلی بازار توجه می‌کند!
از آنجا که عوامل اقتصادی در فارکس و آنالیز نحوه تاثیر آن‌ها معمولاً در بلند مدت اتفاق می‌افتد، شاید تحلیل فاندامنتال برای معامله‌گران کوتاه‌مدت گزینه مناسبی نباشد.
روش تحلیل فاندامنتال فارکس
تحلیل فاندامنتال فارکس فقط به بررسی تفاوت اطلاعات فعلی شاخص‌های اقتصادی با اطلاعات قبلی منتهی نمی‌شود، تعداد بالایی از تئوری‌های اقتصادی هستند که در تحلیل تکنیکال مورد استفاده قرار می‌گیرند و در واقع با کمک آن‌ها است که می‌توان اطلاعات اقتصادی را در یک چارچوب مرتب قرار داد و امکان مقایسه آن‌ها را فراهم کرد.
اکثر مهم‌ترین تئوری‌های اقتصادی مربوط به تحلیل فاندامنتال از برابری شرایط و قیمت پیروی می‌کند، به این معنا که ارزها می‌بایست مطابق با فاکتورهای مختلف اقتصادی مانند نرخ بهره و تورم معامله شوند.
اخبار بد و اخبار خوب
احتمالاً می‌دانید که از نظر یک معامله‌گر فارکس این اخبار و گزارش‌های رسانه‌ای هستند که موجب ایجاد حرکت در بازار فارکس می‌شوند.، همچنین شاخص‌های مختلف اقتصادی می‌توانند اطلاعات مفیدی برای بررسی سلامت اقتصادی ارائه دهند.
این شاخص‌ها که عموماً توسط اخبار و خبرگزاری‌ها منتشر می‌شوند، اکثراً به صورت ماهیانه اما گاهی اوقات به شکل هفتگی و فصلی نیز ارائه می‌گردند. یکی از روش‌های پیگیری این اخبار استفاده از تقویم فارکس است که اطلاعات روزانه اقتصادی مورد نیاز یک معامله‌گر حرفه‌ای را در اختیار او قرار می‌دهد. تقویم فارکس یکی از ابزار کارآمد موجود در کارگزاری Zenita Finance است که بعد از ثبت نام در حساب معاملاتی شما در دسترس خواهد بود.
در تحلیل تکنیکال معمولاً اطلاعات به صورت لحظه‌ای و ثانیه‌ای در خصوص قیمت‌ها و قدرت خرید و فروش ارائه می‌گردد، این حالی است که اطلاعات مربوط به آنالیز فاندامنتال در بیشترین حالت هفته‌ای یک بار ارائه می‌گردند. در نهایت بررسی همه این اطلاعات منجر به پیش‌بینی اقتصادی یک کشور می‌شود و در صورتی که تحلیل‌گر فاندامنتال به این نتیجه برسد که اقتصاد یک کشور در آینده به قوت خود باقی خواهد ماند، احتمالاً ارز آن کشور مورد مناسبی برای سرمایه‌گذاری است.
در قدم بعدی سرمایه‌گذاران سرمایه خود را به ارز کشور مورد نظر تبدیل کرده تا بتوانند سرمایه‌گذاری مناسبی انجام دهند و به یکباره با خرید این ارز توسط سرمایه‌گذاران مختلف، تقاضای آن ارز بالا رفته و در نهایت قیمت آن به سمت بالا حرکت خواهد کرد.
اما نکته حائز اهمیت این است که همیشه بازار فارکس به این شکل نیست! این بازار مانند بازار سهام مستقیما با رویدادهای اقتصادی و خرید و فروش‌ها تغییر نمی‌کند و گاهی عوامل اقتصادی پیرامون تاثیری بر روی قیمت ارز و بازار فارکس نمی‌گذارند.
حتی برخی ارزها می‌توانند از سیاست‌گذاران مانند بانک‌های مرکزی و معامله‌گران بزرگ نیز تاثیر بگیرند و به سمت مورد نظر آن‌ها حرکت کنند.
معامله‌گرانی که تحلیل فاندامنتال را در دست کار خود قرار می‌دهند بعد از انتشار گزارش‌های اقتصادی، تمامی اطلاعات را در جهت یافتن نقاط قدرت و ضعف در اقتصاد‌های گوناگون جستجو می‌کنند.
در زمان‌هایی که احساسات موجود در بازار فارکس با اخبار اقتصادی منتشر شده در یک جهت باشند معمولاً روند بازار طبق پیش‌بینی معامله‌گران حرفه‌ای حرکت می‌کند، اما زمانی که احساسات بازار مخالف رویدادهای اقتصادی باشد احتمال رخ دادن یک نوسان شدید در بازار وجود دارد. به همین دلیل به معامله‌گران فارکس مبتدی و تازه‌کار پیشنهاد نمی‌شود در ابتدای کار از تحلیل فاندامنتال برای انجام معاملات استفاده کنند.
اگر به تازگی به بازار فارکس پا گذاشته‌اید بهتر است تا مدتی با ابزار تحلیل فاندامنتال آشنا شوید و یا با مبالغ کم معامله انجام دهید تا تجربه کافی را به دست آورید، در این خصوص می‌توانید از انواع ابزار کارآمد تحلیل فاندامنتال موجود در بروکرهای معتبر مانند Zenita Finance استفاده نمایید.
شاخص‌های اصلی تاثیر گذار در تحلیل فاندامنتال فارکس
ایجاد تغییر در اطلاعات اقتصادی در ابتدا می‌تواند منجر به اعمال تغییر در اقتصاد یک کشور شود، در ادامه ارزش پول را تحت تاثیر قرار می‌دهد و در نهایت همگی این‌ها می‌تواند تاثیر بسزایی بر تحلیل فاندامنتال فارکس شما بگذارد. در ادامه به معرفی شاخص‌های اصلی تاثیرگذار در تحلیل فاندامنتال فارکس خواهیم پرداخت.
نرخ بهره
نرخ بهره از اصلی‌ترین شاخص‌های تاثیرگذار در تحلیل بنیادی است. نرخ بهره انواع مختلفی دارد که در این مقاله به نوع تاثیرگذار در بازار فارکس یعنی نرخ بهره ثابت و نرخ بهره اسمی که از طرف بانک مرکزی مشخص می‌شود خواهیم پرداخت.
بانک‌های مرکزی بخشی از موجودی پول‌های خود به عنوان وام به بانک‌های خصوصی می‌دهند و بانک‌های خصوصی موظف‌اند این مبالغ را با درصدی سود به بانک مرکزی بازگردانند. درصد یا مبلغ سودی که بانک خصوصی در قبال وام به بانک مرکزی بازمی‌گرداند اصطلاحاً بهره اسمی یا بهره پایه نامیده می‌شود.
شاید بتوان نرخ بهره را قدرتمند‌ترین عامل تاثیرگذار بر ارزش پول معرفی کرد، چرا که بیکاری، تورم، تجارت، تولید و سرمایه‌گذاری را مستقیماً تحت تاثیر قرار می‌دهند.
تورم
گزارش‌های مربوط به تورم در واقع نشان می‌دهد که در مدت زمانی مشخص قیمت تمام شده کالاها چه مقدار تغییر کرده است. اقتصاد هر کشور با توجه به شرایط، یک عدد منطقی را به عنوان تورم سالم در نظر می‌گیرد که معمولاً 2 درصد است، به طوری که اگر تورم هر سال 2 درصد یا کمتر افزایش پیدا کند یعنی اقتصاد کشور در شرایط مناسبی است.
در یک بازه زمانی طولانی حجم پول در گردش می‌بایست پا به پای رشد اقتصادی یک کشور افزایش پیدا کند و تلاش دولت‌ها و بانک‌های مرکزی این است که تعادل مناسبی میان این دو برقرار کنند.
تورم بیش از حد تعادل میان عرضه و تقاضا را تغییر می‌دهد و کفه ترازو به سمت عرضه سنگین می‌شود، در نتیجه ارزش پول کاهش پیدا می‌کند. در مقابل با کاهش تورم و بالا رفتن تقاضا، ارزش پول بالاتر خواهد رفت. البته کاهش تورم در طولانی مدت می‌تواند بر اقتصاد کشور تاثیر منفی نیز بگذارد و پول کافی برای حفظ و رشد اقتصاد در دست نباشد.
تولید ناخالص ملی (GPD)
تولید ناخالص ملی (GPD) تمامی خدمات کالاهای تولید شده در اقتصاد یک کشور را در دوره زمانی مشخص محاسبه می‌کند و این شاخص بهترین ابزار برای محک زدن سلامت اقتصادی یک کشور است.
اگر چه تولید ناخالص داخلی مستقیماً شاخص کارآمدی نیست اما از بررسی آن می‌توان به اطلاعات مفیدی رسید، به عنوان مثال از این شاخص می‌توان دریافت که اقتصاد یک کشور در حال نزول یا رشد است.
البته اینکه بتوانیم رابطه میان رشد یا عدم رشد اقتصادی با ارزش پول را به خوبی تشخیص دهیم قطعاً کار ساده‌ای نخواهد بود.
سخن پایانی
تحلیل فاندامنتال عضو جدایی‌ناپذیر تحلیل‌های بازار فارکس است که اکثر معامله‌گران حرفه‌ای در آنالیزهای خود این نوع آنالیز را می‌گنجاند. تحلیل فاندامنتال بررسی اخبار، حواشی و رویدادهای اقتصادی کشورهاست که می‌توانند تاثیر مستقیمی بر بازار معاملاتی بگذارند که در این مطلب یک دید کلی از این موضوع ارائه دادیم. نرخ بهره، تورم و تولید ناخالص مهم‌ترین شاخص‌های مورد استفاده در آنالیز فاندامنتال است که در این مقاله به طور کامل در خصوص اهمیت آن‌ها توضیح دادیم. همچنین توضیح دادیم که چگونه اخبار مثبت و منفی اقتصادی می‌توانند بازار فارکس را تحت تاثیر قرار دهند. امیدواریم با مطالعه این مطلب و همچنین کسب تجربه و آشنایی با ابزار مختلف تحلیل فاندامنتال که بروکرهای معتبر مانند Zenita Finance به رایگان در اختیار معامله‌گران خود قرار می‌دهند، موفقیت بیشتری در خصوص معاملات فارکس خود کسب کنید.
